주식투자 포트폴리오 투자전략에 대한 기초적인 정보들을 정리하였습니다. 본인이 직접 주식투자를 진행 한다면 본인만의 포트폴리오를 구축하고 선택하는 포트폴리오 투자전략을 활용할 수 있습니다.
1. 포트폴리오 투자전략
포트폴리오 (Portfolio) 는 여러가지 의미를 지니고 있지만 기본적으로는 경제분야에서 사용되며 주식 투자에서 여러 종목에 걸쳐 분산하여 투자하는 방법이라는 의미를 가지고 있습니다. 또한 여기에 금융자산을 분명하게 자세하게 적은 표 또는 여러장의 서류나 그림을 그린 종이 따위를 모아 끼워 넣은 서류철이라는 용어로 활용되고 있습니다.
이렇게 포트폴리오의 의미를 살펴보면 포트폴리오 투자전략에 대한 기본적인 개념을 이해할 수 있는데요.
정리하면 포트폴리오 투자전략 이라고 하면 소액의 주식, 채권 및 기타의 다른 유가증권등을 여러 종류에 분할해 투자하는 방법을 말합니다. 이러한 포트폴리오 투자전략에는 위험을 분산할 수 있고 투자수익을 극대화 하기위한 목적으로 활용되고 있으며 투자의 기본적인 원칙중에 하나로 평가를 받고 있기도 합니다.
실제로 이러한 포트폴리오 투자전략에 관련된 유명한 주식명언이 있기도 합니다. "계란을 한 바구니에 담지 마라" 라는 말인데요. 몰론 각각 상황에 따라서 100% 정답은 아니지만 분산투자를 통해서 리스크를 분산한다면 특별한 상황에서도 대처를 할 수 있는 만큼 이에 대한 투자방식으로 이해를 하는것이 좋을 것입니다.
2. 포트폴리오 투자전략의 방식
포트폴리오 투자는 기본적으로 분산투자라는 투자의 기본원칙을 말하는 만큼 투자의 대상을 다양하게 살펴보고 다양한 투자에 대해서 고민하고 투자금을 여러가지 분산하여 투자하는 것을 말합니다.
주식의 경우에는 성장주와 배당주와 같은 여러 테마주들이 있고, 2023년 핫한 이슈인 2차전지와 반도체 그리고 바이오등 다양한 카테고리들에서 여러 종목들을 분석하고 각각 여러 테마 및 카테고리에 투자하는 방식을 활용할 수 있기도 합니다. 또한 주식 뿐만 아니라 채권, 유가증권, 부동산, 현물, 옵션, 암호화폐 (비트코인)등등 다양한 투자자산들에 대하여 내 투자금을 분산하는 방법들이 있기도 합니다.
이렇게 여러 자산들을 알아가는 방식으로 포트폴리오 투자전략을 구축할 수 있으며 이론적으로는 아래와 같이 소극적 또는 적극적 투자전략에 따라서 포트폴리오를 구축하는 기초를 살펴볼 수 있을 것입니다.
1) 소극적 투자전략
포트폴리오 투자전략에서 소극적 투자전략이라는 것은 시장평균 정도의 투자위험을 감수하는 전략을 말합니다.
시장은 효율적이라는 점을 인지하고 시장의 흐름에 따라서 평균수익률 (벤치마크 수익률)을 목표로 하는 투자전략을 소극적 투자전략이라고 합니다. 이러한 방식에 따라서 인덱스 ETF등에 대한 관심을 높일 수 있는 방법도 있으며 인덱스 전략을 통해서 시장의 흐름에 따른 투자를 통해서 전략적인 자산배분을 하는 방식으로 이해할 수 있습니다.
소극적 투자전략에는 단순매입 - 보유전략, 평균투자법등이 있으며 시장에서의 평균적인 정도의 투자위험을 감수하는 전략으로 큰 리스크를 두지 않는 안정적인 전략으로 살펴볼 수 있을 것입니다. (다만 투자에는 원금손실등의 위험성은 늘 존재합니다)
2) 적극적 투자전략
적극적인 투자전략은 초과수익률을 목표로 리스크가 높은 투자에도 적절하게 자산을 분배하는 투자전략을 말합니다.
적극적인 투자전략은 Active 전략 또는 Beat The Market 이라고도 하며 각각의 스타일에 따라서 다양한 투자전략을 활용하며 이러한 이유로 스타일에 따른 스타일전략을 구축하여 다양한 투자방식을 활용하고 전술적인 자산배분을 할 수 있는 투자방식입니다.
적극적 투자전략을 활용하기 위해서는 시장의 투자적기를 포착하기 위해서 높은 정보비용 및 거래 비용이 발생할 수 있다는 점을 알고 더 많은 정보와 여러 시장의 흐름을 포착하는 능력이 필요합니다.
이러한 투자전략에는 시장 투자적기 포착전략, 포뮬러 플랜, 내재가치 추정, 베가계수, 트레이너-블랙모형, Anomaly 현상등 다양한 투자방식을 활용할 수 있습니다.
실제로 주가예측을 하지 않고 주가가 올라갈수록 주식비중을 줄이고, 주가가 하락하면 주식비중을 늘리는 Negative Feedback 전략과 같은 방식들을 활용할 수 있으며 이러한 투자에는 분명한 높은 리스크가 있고 반대로 그만큼의 하이리턴이 있을 수 있다는 점이 장점이자 단점이 될 것입니다. (하이 리스크 하이 리턴)
3. 포트폴리오 수정 리밸런싱
포트폴리오 투자전략은 적절한 시기에 수정을 진행해야 합니다. 투자의 환경과 시장은 지속적으로 변화하며 여러 기업들도 각각 여러 상황과 경제 그리고 다양한 이유로 인해서 변화하는 만큼 이 변화에 따라 수정을 해야하는데요.
이를 포트폴리오의 리밸런싱이라고 하며 다음과 같은 용어들로 정리해볼 수 있습니다.
- 리밸런싱 (Rebalancing) : 운용하는 자산의 편입 비중을 재조정하는 것 (투자처의 재조정) 자본이득의 가능성이 좀 더 높은 자산으로 자금을 재분배하는 의미가 있음
- 업그레이딩 (Upgrading) : 기존의 시스템과 프로세스를 교체하고 개선하는 것으로 주식투자 전략에서는 모니터링 결과 지배원리를 충족하는 새로운 증권으로 교체하는 것 (포트폴리오의 큰 변화를 가져올 수 있음)
4. 포트폴리오 투자전략의 목표
포트폴리오 투자전략을 사용하는 이유는 바로 자산배분을 통해서 리스크를 줄이는 것이 첫번째 목표입니다. 특정한 종목에 따라서 자산의 급격하게 변화하는 변동성을 줄이고 적절한 투자를 통해서 여러가지 투자들을 다양하게 할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다.
그리고 결론적으로 포트폴리오 투자전략도 마찬가지로 투자의 목적인 수익을 내는것이 가장 궁극적인 목표입니다. 돈이 될 만한 자산들을 찾아내고 투자를 하는것이 투자의 가장 기본적이 원칙이며 돈을 버는게 투자의 최종목표라는 점을 꼭 알아두어야 합니다.
주식투자에 있어서도 다양한 종목들을 투자하면서 여러 포트폴리오를 구축할 수 있지만 결론적으로 돈을 벌 수 있는 포트폴리오를 구축해야 한다는 점을 꼭 잊어서는 안될 것입니다. 주식투자는 돈을 벌어야 합니다. 몰론 쉽지는 않겠지만 말이죠. 화이팅입니다 !!
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