TIGER 미국30년 국채 프리미엄액티브 (H) ETF 배당채권투자에 대한 내용을 간략하게 담아봤습니다. 해당 상품은 미래에셋 TIGER 에서 운용하여 미국장기채 투자 및 매월 월배당 투자상품입니다
1. TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)
TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF는 미국 장기채에 투자하며 매월 월배당까지 받을 수 있는 ETF입니다. 정식명칭은 미래에셋TIGER미국30년국채프리미엄액티브증권상장지수투자신탁(채권-재간접형)(H) 이며, 2024년 2월 27일 상장되었으며 종목코드 (단축코드) 는 476550 입니다.
이 투자신탁은 기초지수로 KEDI US Treasury 30Y Weekly Covered Call 30 Index를 기본으로 하는 액티브 ETF로 비교지수인 “KEDI US Treasury 30Y Weekly Covered Call 30 지수” 수익률을 초과하도록 운용하는 것을 목표로 합니다.
투자목표 달성을 위해 미국 국채 수익률을 추종하는 ETF에 주로 투자합니다. ETF를 편입함과 동시에 ETF 포트폴리오 명목금액의 30% 비중에 해당하는 수량의 옵션을 매도합니다. (커버드콜 전략)
여기에서 “KEDI US Treasury 30Y Weekly Covered Call 30 지수”는 만기 20년 이상의 미국채 수익률을 추종하는 ETF를 기초자산으로 하는 콜옵션을 매도(30%)하고 콜옵션 기초자산의 수익률과의 추적오차가 최소화되는 ETF 포트폴리오를 매수(100%)하는 지수입니다.
몇몇 주요하게 살펴볼 내용들을 정리하면 다음과 같이 살펴보시는것이 필요합니다.
- 운용목표 : 액티브상장지수펀드(액티브ETF)로 ETF 순자산가치의 변화가 비 교지수(KEDI US Treasury 30Y Weekly Covered Call 30 Index) 변화를 초과하도록 운용하는 것을 목표
- 운용방법 : 액티브상장지수펀드(액티브ETF)로 ETF 순자산가치의 변화가 비 교지수(KEDI US Treasury 30Y Weekly Covered Call 30 Index) 변화를 초과하도록 운용하는 것을 목표
- 환헤지 사항 : 환헤지 실시함
- 설정단위 (1CU) : 50,000
- 총보수 : 연 0.39% (운용: 0.349%, 지정참가: 0.001%, 신탁: 0.02%, 일반사무: 0.02%)
- 과세내용 : 매매차익은 배당소득세 과세(보유기간 과세) : Min(매매차익, 과표 증분) X 15.4% // 분배금은 배당소득세 과세 : Min(현금분배금, 과표증분) X 15.4%
- 분배금 지급기준일 : 월배당 : 지급기준일 : 매월 마지막영업일, 회계기간종료일(비영업일인경우 직전영업일) // 지급시기 : 지급기준일 익영업일로부터 제7영업일 이내
- 지정참가회사 (AP) : 메리츠증권 ,미래에셋증권 ,삼성증권 ,키움증권
- 유동성공급자 (LP) : 메리츠증권 ,미래에셋증권 ,키움증권
이외에도 간단하게 이 종목이 가지고 있는 구성종목을 보면 다음과 같이 살펴볼 수 있습니다. 구성종목 TOP10 비중순% 으로 정리되어 공시된 자료입니다
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF 25.11%
- SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF 20.09%
- PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index Exchange-Traded Fund 16.04%
- Vanguard Long-Term Treasury ETF 15.07%
- Vanguard Extended Duration Treasury ETF 10.08%
- Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF 5.02%
- TLT US 09/13/24 C100 EQUITY -0.31%
- 원화예금 8.89%
위와 같은 종목으로 운용되는 모습을 볼 수 있습니다.
2. 미국30년국채프리미엄 액티브 관련
해당 종목 TIGER 미국30년 국채 프리미엄액티브 (H) ETF의 경우에는 배당채권투자 월배당상품으로 살펴볼 수 있습니다. 2개월만에 순자산 3000억 돌파까지 빠르게 돌파하면서 많은 관심을 보여주고 있으며 매월배당이 나온다는 점등이 매력적으로 보일 수 있습니다.
이 액티브 펀드는 매월 1%이상의 분배금을 추구하며 월배당 수익률은 1.08% 수준으로 국내채권형 월배당 ETF에서 높은 수준을 보여주고 있습니다. 옵션 매도비중을 30% 내로 제한하되 위클리 커버드콜 전략을 활용하여 높은 수준의 배당수익을 추구하고 있다는 점이 특징입니다.
분배금의 재원은 미국30년 국채의 쿠폰수익 및 옵션 프리미엄 분배재원으로 이루어져 있으며 커버드콜 상품이면서 환헷지 전략으로 환율을 현재시점으로 고정하여 있으며 금리인하 시기에 유리하게 변동성을 축소할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다. 또한 미국국채 30년의 장기국채의 경우에는 안정성이 있지만 실제 수익률은 채권금리 변동에 따라서 달라질 수 있습니다.
정리하면 장점은 분배금이 있고 월배당이다 그리고 환율 하락시 환헷지로 변동성축소등의 장점을 가지고 있지만 채권ETF들 중에서는 보수율 수수료가 높다는 점은 단점이며 커버드콜 전략으로 시세차익에서 수익률 제한이 있을 수 있다는 점은 체크가 필요합니다.
* 특정한 종목에 대한 추천글이 아닙니다. 투자자로 개인적인 의견이 포함되어 있으며 투자는 본인의 판단과 책임으로 진행되어야 합니다.